一、導(dǎo)讀

5G浪潮帶來了科技產(chǎn)業(yè)***性的變革，為迎合時代，整個產(chǎn)業(yè)鏈都在不斷調(diào)整，***顯著的就是5G零組件的變化。作為5G通信的重要組成部分，F(xiàn)BC板（柔性電路板）受影響顯著，而銅箔作為其制備的主要原料，同樣“水漲船高”，但當前5G通訊面臨運營成本極高，找不到應(yīng)用場景等諸多問題，銅箔作為行業(yè)整體產(chǎn)業(yè)鏈的上游應(yīng)當“何去何從”，如何在未來通過技術(shù)轉(zhuǎn)型適配5G工業(yè)領(lǐng)域，避免出現(xiàn)“急轉(zhuǎn)直下”的局面值得我們深思。

自5G“元年”以來，F(xiàn)PC板產(chǎn)業(yè)受時代影響發(fā)展迅速，2019年我國FBC市場規(guī)模同比增長17%。2020年受疫情影響，市場規(guī)模略有下降。但較當前發(fā)展趨勢，疫情穩(wěn)定后FBC產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模仍將高速增長。

“5G不僅是一個單純的新通訊技術(shù)，也不是簡單的網(wǎng)絡(luò)提速，它的真正意義在于打開萬物互聯(lián)的物聯(lián)網(wǎng)時代，這就對基礎(chǔ)設(shè)施和終端產(chǎn)品提出了新的設(shè)計標準和要求，尤其是終端領(lǐng)域，適配5G標準的產(chǎn)品將大規(guī)模推出，這些產(chǎn)品都需要柔性電路板的支撐。”

據(jù)華經(jīng)市場研究中心《2021-2026年中國柔性電路板行業(yè)市場分析及產(chǎn)業(yè)投資趨勢報告》顯示，2019年我國柔性線路板市場需求量增長到10100.8萬平方米。另外，我國柔性電路板產(chǎn)量也持續(xù)提升，2019年增長到11056.6萬平方米。受新冠疫情影響2020年我國柔性電路板產(chǎn)量和需求量有所下降，產(chǎn)量為10571.8萬平方米，需求量降至9657.9萬平方米。

5G浪潮確實推動了我國柔性電路板市場發(fā)展，銅箔作為整體產(chǎn)業(yè)鏈中的上游也因此被推向“浪尖”，但當前我國現(xiàn)有的5G技術(shù)尚未成熟，雖已布下數(shù)千億投資，但運營成本極高，在二級市場上未能達到理想應(yīng)用場景。這對處于“浪尖”之上的銅箔而言迎來了新的挑戰(zhàn)，如何做到“迎浪而上”更進一步而非“急轉(zhuǎn)直下”這值得我們深思。

二、銅箔量價因5G需求提升

5G通訊使我國FPC產(chǎn)業(yè)對標準銅箔需求的增長以及國內(nèi)銅箔向高端產(chǎn)品市場的逐步滲透，再加上近幾年中國新增產(chǎn)能的逐步釋放，我國標準銅箔產(chǎn)量持續(xù)穩(wěn)步增長。數(shù)據(jù)顯示，2019年我國標準銅箔產(chǎn)量為29.2萬噸，2020年我國標準銅箔產(chǎn)量達31.2萬噸。

目前智能手機、平板電腦等3C電子設(shè)備持續(xù)朝輕薄化、集成化方向發(fā)展，為實現(xiàn)更少空間、更高速、更多功能目標，其對FPC板多層化、薄型化、高密度化的要求越來越高。FPC板正向著更小尺寸、更高集成度演進，也推動了標準銅箔技術(shù)和產(chǎn)品的升級。5G通信需要更快的傳輸率、更寬的網(wǎng)絡(luò)頻譜和更高的通信質(zhì)量，因此5G通信設(shè)備對高頻通信材料的性能要求將會更加嚴苛，其中移動通信基站中的天線系統(tǒng)需用到高頻高速FPC及CCL基材，將帶動具有相關(guān)特性的標準銅箔需求增長。但未來隨著5G應(yīng)用場景由5G通訊向5G工業(yè)轉(zhuǎn)變，銅箔市場將面臨較大風險。

三、5G應(yīng)用場景成疑背景下銅箔市場面臨的風險

1. 技術(shù)開發(fā)風險

在5G通訊技術(shù)應(yīng)用前，我國柔性線路板消費領(lǐng)域主要集中在消費電子、汽車電子、網(wǎng)絡(luò)通信等領(lǐng)域。就FPC終端應(yīng)用領(lǐng)域而言，智能手機、平板電腦等消費電子對FPC的消費量占比超過70%，汽車電子等其他領(lǐng)域?qū)PC的需求處于低位。數(shù)據(jù)顯示，2019年柔性線路板智能手機領(lǐng)域應(yīng)用規(guī)模為526.93億元，占比40.44%；平板電腦領(lǐng)域應(yīng)用規(guī)模218.51億元，占比16.77%。

5G技術(shù)應(yīng)用后，推動了我國柔性電路板整體提升，但其發(fā)展方向更側(cè)重于5G通訊領(lǐng)域，對比于應(yīng)用前，國有柔性電路板產(chǎn)研方向更側(cè)重于電子消費產(chǎn)品，在工業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)研能力相對薄弱，若未來5G技術(shù)發(fā)展方向如樓繼偉先生所指將應(yīng)用于工業(yè)領(lǐng)域，我國現(xiàn)有的柔性電路板產(chǎn)研能力并不足以支撐其進行迅速適配，需要較長時間進行產(chǎn)業(yè)重心轉(zhuǎn)變，銅箔作為柔性電路板產(chǎn)業(yè)上游在產(chǎn)研技術(shù)上將面臨較大變革。

2. 外部產(chǎn)品替代風險

目前，全球撓性覆銅板生產(chǎn)主要集中在日本、韓國、中國大陸和中國臺灣地區(qū)。其中，日本FCCL市場占比高達27.2%，以新日鐵住金、宇部日東化成和三井化學等為代表，中國超越韓國，成為第二大生產(chǎn)國，占比達25.5%，以生益科技、福萊克斯等為代表；韓國以24.5%位居第三，以Doosan等企業(yè)為代表。

在全球FPC產(chǎn)業(yè)重心轉(zhuǎn)移至中國及中國消費電子市場蓬勃發(fā)展的背景下，中國 FPC行業(yè)獲得快速發(fā)展，然而在銅箔鑄造等技術(shù)領(lǐng)域中國本土企業(yè)與外資企業(yè)仍然存在明顯差距。以FPC產(chǎn)品制程能力為例，中國本土FPC企業(yè)具備產(chǎn)品規(guī)格40-50μm線寬線距/70-80μm孔徑的制程能力，而國際***企業(yè)已具備產(chǎn)品規(guī)格30-40μm線寬線距/40-50μm 孔徑的制程能力，并已成功研制15μm 以下線寬線距/40μm以下孔徑的 FPC 產(chǎn)品。同時國外FPC企業(yè)具備完善的上游產(chǎn)業(yè)鏈條，而國內(nèi)FPC企業(yè)則大多需要外購基材來生產(chǎn)高端FPC產(chǎn)品。

通過分析銅箔進出口金額可以直觀分析出：當前我國仍需引進較大規(guī)模國外銅箔且出口銅箔議價能力較低。

2015-2020年我國銅箔進口金額整體呈增長趨勢，2020年我國銅箔進口金額為30.91億美元，同比增長6.99%，出口金額為9.41億美元，同比增長10.58%；截至2021年1-4月我國銅箔進口金額為12.54億美元，同比增長36.36%，出口金額為4.1億美元，同比增長25.13%。

導(dǎo)致這一現(xiàn)象的成因是我國本土FPC行業(yè)由于發(fā)展較晚，在工藝技術(shù)儲備和產(chǎn)能規(guī)模等方面與國際***企業(yè)存在顯著差距。

近日有外媒報道由于全球新能源汽車加速放量在即，作為鋰電池負極集流體的主要材料，鋰電銅箔的下游市場需求強勁。在此情況之下，韓國日進銅箔公司、SK集團鋰電銅箔子公司、韓國斗山集團、斗山集團等企業(yè)分別投資數(shù)億歐元在歐洲建廠，以搶占未來市場先機。

報道稱：韓國日進銅箔公司宣布將投資超過1100萬歐元（約合人民幣8719萬元）在匈牙利建立其***歐洲銅箔生產(chǎn)基地，主要生產(chǎn)10μm以下的銅箔產(chǎn)品，月產(chǎn)能320噸左右，主要服務(wù)于三星SDI、SKI、LG化學、比亞迪等下游企業(yè)。

SK集團鋰電銅箔子公司SK Nexilis已投資2400億韓元（約合人民幣14.3億元）在韓國全羅北道井邑建設(shè)5號和6號兩個鋰電銅箔工廠，預(yù)計于2022年***季度投產(chǎn)。投產(chǎn)后，SK Nexilis的銅箔生產(chǎn)能力將增至5.2萬噸。其產(chǎn)品主要供給美國、歐洲和東南亞等地區(qū)，進一步提升其在鋰電銅箔市場的競爭力。韓國斗山集團宣布投資約9500萬歐元（約合人民幣7.4億元）在匈牙利西北部城市陶陶巴尼奧（Tatabánya）建設(shè)一座銅箔工程。新工廠銅箔年產(chǎn)量可達5萬噸，足以供應(yīng)約220萬輛電動汽車使用的電池生產(chǎn)，并且已經(jīng)獲得了一份價值大約1000億韓元（約合人民幣5.7億元）的訂單，將向一家國際電池制造商供應(yīng)銅箔。該筆交易的供貨量約占斗山的匈牙利公司產(chǎn)能的80%。由此可以預(yù)見，若未來5G技術(shù)應(yīng)用場景轉(zhuǎn)變，銅箔作為FPC產(chǎn)業(yè)鏈的上游，我國由于產(chǎn)研技術(shù)儲備不足，恐將面臨歐洲鋰電銅箔市場相同局面。

四、銅箔產(chǎn)業(yè)未來趨勢

1. 技術(shù)轉(zhuǎn)型

未來5G技術(shù)的應(yīng)用場景將從通訊領(lǐng)域慢慢向可適配高速移動工業(yè)領(lǐng)域方向轉(zhuǎn)型，銅箔作為5G技術(shù)的重要組成部分，這就要求銅箔質(zhì)量、高頻訊號傳播等方面進一步提升，銅箔將向更薄的方向發(fā)展，從市場主流的 12μm向9μm、7μm、6μm，甚至 4μm（2019 年 JPCA 展會 JX 展出 4μm 壓延銅箔）。對于國內(nèi)的銅箔生產(chǎn)廠家，9μm標準銅箔生產(chǎn)幾乎達到了設(shè)備、工藝和品質(zhì)管控的極限，生產(chǎn)難度較大，良品率低。

若想將5G技術(shù)運用到工業(yè)應(yīng)用場景中就需要基材具備更高頻高速的特性，以液晶高分子聚合物（LCP）材料制成的FPC板具備這一特性，或可適配于應(yīng)用場景中。當前我國雖具備相應(yīng)技術(shù)，但尚不能量產(chǎn)適配該技術(shù)的銅箔。未來通過銅箔產(chǎn)業(yè)應(yīng)通過技術(shù)轉(zhuǎn)型配合柔性電路板生產(chǎn)工藝進而形成未來5G技術(shù)主流發(fā)展方向的高端產(chǎn)品。

2. 拓寬適配產(chǎn)業(yè)鏈

銅箔除作為5G技術(shù)的基礎(chǔ)材料外，還可用于鐵路與軌道交通、新能源汽車行業(yè)、大型數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域。當前政策驅(qū)動新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，有望帶動鋰電池及銅箔需求增長。

2020年我國新能源汽車銷量136.7萬輛，同比增長10.9%。隨著國內(nèi)疫情控制，新能源汽車銷售量回暖。2021年1-5月，新能源汽車銷量95萬輛，同比增長2.2倍。乘聯(lián)會預(yù)計，今年新能源乘用車預(yù)測銷量調(diào)高至240萬輛。

由此可見，受益于新能源汽車行業(yè)的發(fā)展，鋰電池及其上游原材料銅箔的需求將持續(xù)增長。同時隨著鋰電池性能向高能量密度方向發(fā)展，鋰電銅箔的應(yīng)用將逐漸增多。

事實也的確如此據(jù)統(tǒng)計，2021年1-5月，全球范圍新建及擴建銅箔項目已超12個；新增產(chǎn)能累計已達56萬噸，相當于在2020年底（83萬）現(xiàn)有名義產(chǎn)能的基礎(chǔ)上增長67%。預(yù)計新產(chǎn)能將在2022-2025年期間陸續(xù)投產(chǎn)，大型銅箔廠（年產(chǎn)5萬噸）從建設(shè)到投產(chǎn)需要18-20個月的時間。在此背景下，我國銅箔市場應(yīng)作出反應(yīng)，一方面提升技術(shù)盡快適配未來5G技術(shù)的應(yīng)用場景，另一方面應(yīng)將產(chǎn)能做出調(diào)整，向新能源汽車等當下前景較好的領(lǐng)域輸出能量。

五、總結(jié)

5G通訊推動銅箔量價提升，但根據(jù)此次前財政部長樓繼偉的座談，可以預(yù)見未來幾年我國5G通訊領(lǐng)域市場規(guī)模以及5G通訊適配產(chǎn)品的市場規(guī)模將會有所衰減，5G技術(shù)應(yīng)用于適當?shù)膽?yīng)用場景還有很長的路要走。作為上游基材，我國銅箔產(chǎn)業(yè)將面臨國內(nèi)外多方風險，因此我國銅箔市場應(yīng)當迅速做出反應(yīng)，在提升技術(shù)適配未來5G技術(shù)應(yīng)用場景的同時，做出產(chǎn)能調(diào)整。未來銅箔產(chǎn)業(yè)發(fā)展如何，值得我們進一步關(guān)注。

來源：格致產(chǎn)業(yè)發(fā)展